2026 年 3 月，NVIDIA 投下震撼彈——宣布斥資 40 億美元（約 312 億港元）投資兩間光通訊公司 Coherent（COHR） 及 Lumentum（LITE）。消息一出，整個光通訊板塊全面爆升，Lumentum 單日飆 12%，Coherent 更創歷史新高。
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但到底 光通訊 是什麼東東？為什麼 NVIDIA 要嘔 40 億美金落去？我們一般投資者有什麼可以留意？Chris 用一文同你講清楚。
光通訊是什麼？簡單原理話你知
光通訊（Optical Communication），即是用 光 來傳送數據，而不是傳統的 電。原理很簡單：
- 發射端：將電訊號轉換成光訊號（透過激光器 Laser）
- 傳輸：光訊號透過光纖（Fiber Optic）高速傳送
- 接收端：將光訊號還原成電訊號
同傳統銅線比，光通訊有三大優勢：
| 比較項目 | 銅線（電） | 光纖（光） |
|---|---|---|
| 傳輸速度 | 受限於電阻，高頻衰減嚴重 | 接近光速，頻寬極大 |
| 能耗 | 電阻產生熱能，損耗大 | 幾乎無電阻損耗 |
| 傳輸距離 | 幾米已開始衰減 | 數十公里仍穩定 |
| 抗干擾 | 易受電磁干擾 | 不受電磁波影響 |
你家裡條寬頻光纖入屋就是光通訊的日常應用。但今時今日，光通訊的重點已經搬了去 AI 數據中心。
為什麼 AI 需要光通訊？CPO 矽光子是關鍵
AI 模型越來越大，運算需要的數據傳輸量亦幾何級上升。傳統銅線連接在高速傳輸下遇到嚴重瓶頸——訊號衰減、發熱、耗電。這個時候，就需要 CPO（Co-Packaged Optics，共封裝光學） 技術。
CPO 的革命性在於：直接將光學引擎同運算晶片封裝埋一起，距離縮短到毫米級，由光代替電做主要傳輸。相比傳統可插拔模組：
- 🔥 功耗降低 30% – 50%
- ⚡ 傳輸延遲大幅降低
- 📦 體積大幅縮小
而實現 CPO 的核心技術就是 矽光子（Silicon Photonics）——利用半導體製程將光學元件同電子元件整合落單一晶片。2026 年被市場視為 「矽光子商轉元年」，台積電、NVIDIA、Broadcom 等巨頭全力推進。
NVIDIA $40 億投資深度拆解
交易細節
| 項目 | Coherent（COHR） | Lumentum（LITE） |
|---|---|---|
| 投資金額 | 20 億美元 | 20 億美元 |
| 持股數量 | 約 780 萬股 | 約 290 萬股 |
| 買入均價 | ~$256.80/股 | ~$695.31/股 |
| 採購承諾 | 數十億美元訂單 | 數十億美元訂單 |
| 產能擴張 | 擴建美國廠房 | 新建美國晶圓廠 |
Jensen Huang 點講？
「Computing has fundamentally changed. In the age of AI, software runs on intelligence with tokens generated in real time by AI factories… Together with Lumentum, NVIDIA is advancing the world’s most sophisticated silicon photonics to build the next generation of gigawatt-scale AI factories.」
— Jensen Huang, NVIDIA CEO
簡單講：NVIDIA 認為 AI 工廠的算力需求會大到傳統連接技術頂不順，必須要用光通訊。40 億美金對 NVIDIA 來說只是 Q4 FY2026 賺的錢的一部分（單季利潤 395 億美元），但戰略意義極大——確保光學元件供應鏈、加速矽光子研發、建立美國本土產能。
有什麼股票要留意？
🇺🇸 美股核心光通訊股
| 股票 | 代碼 | 亮點 |
|---|---|---|
| Lumentum | LITE | 獲 NVIDIA 20 億投資，2027 年前產能近售罄，將納入標普 500 |
| Coherent | COHR | 獲 NVIDIA 20 億投資，展示 6.4T 矽光子 CPO 方案 |
| Applied Optoelectronics | AAOI | 年初至今升超 140%，展示超高功率光引擎 |
| Ciena | CIEN | 數據中心互連設備龍頭 |
| Corning（康寧） | GLW | 光纖基礎設施龍頭，多芯光纖技術 |
| Marvell | MRVL | 光學晶片設計領導者，客製化 XPU 整合 |
🇹🇼 台股光通訊供應鏈
| 公司 | 代碼 | 業務定位 |
|---|---|---|
| 聯亞 | 3081 | 上游磊晶片，矽光子雷射關鍵材料 |
| 上詮 | 3363 | 光纖陣列耦合，CPO 封裝關鍵環節 |
| 訊芯-KY | 6451 | 鴻海旗下，SiP 及高階光模組封裝 |
| 聯鈞 | 3450 | 光通訊封測，雷射封裝 |
ETF 方面有什麼選擇？
如果不想逐隻股票選，ETF 是更方便的選擇。Chris 整理了幾隻含「光」量高的 ETF：
| ETF | 代碼 | 市場 | 特點 |
|---|---|---|---|
| 通信ETF | 515880 | 中國 A 股 | 含「光」量超 50%，近一年升 268% |
| 統一全球創新ETF | 00988A | 台股 | 持有 Lumentum 7.18%、Coherent、Ciena |
| 元大AI新經濟ETF | 00900A | 台股 | Lumentum 權重最高達 8.51% |
| 元大全球未來通訊 | 00876 | 台股 | 持有 Corning、ASML、台積電等 |
| KODEX 美國AI光通訊 | — | 韓國 | 三星資產管理，核心持 LITE+COHR |
市場規模有幾大？
根據摩根士丹利預測，矽光子 CPO 市場由 2023 年僅 800 萬美元，到 2030 年基準情境達 93 億美元（CAGR 172%），如果 NVIDIA 導入順利更可達 230 億美元。LightCounting 預測 2026 年 AI 集群光模塊及 CPO 市場規模將達 260 億美元，同比增長約 60%。
Lumentum 的訂單更已排滿至 2028 年，可見需求有多誇張。
上面提到的光通訊個股與相關 ETF，絕大部分在美股掛牌，香港投資者要買入需要一個支援美股交易的證券戶口。富途與Webull都支援美股個股與 ETF，差別主要在佣金結構、平台費，以及開戶獎賞的留存要求；獎賞金額經常變動，以申請頁顯示為準。收費對照見券商比較中心。
Chris 的總結
光通訊不是新技術，但 AI 時代將呢項技術推到全新高度。NVIDIA 40 億美元的重注投資，等於向市場發出明確信號——未來的 AI 數據中心，光通訊是不可或缺的關鍵基礎設施。
對於投資者來說，可以留意以下幾條主線：
- 美股核心：LITE、COHR、AAOI、CIEN
- ETF 布局：515880（A股）、00988A（台股）
- 台股供應鏈：聯亞、上詮、訊芯-KY
- 長線趨勢：CPO 量產化 + 矽光子普及化
⚠️ 風險提示：以上內容純屬資訊分享，不構成任何投資建議。光通訊板塊波動較大，CPO 技術仍面臨成本高、標準未統一、良率等挑戰。投資前請獨立思考、審慎評估。
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Chris @ Chris Wealth Lab
數據為本，實測為證。
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🇭🇰 在香港怎樣買到這些 ETF
本文提到的 ETF 在美國或香港交易所上市，香港投資者一般經提供美股／港股交易服務的券商買入。選券商時，比「開戶獎賞」更重要的是三件事：
- 佣金與平台費：美股是否零佣、每單最低收費是多少，分段投入時這一項累積起來可以比 ETF 費用率差距更大。
- 換匯成本：港元換美元的點差，長期買入的人每次都在付。
- 獎賞是否要求資金留存：留存期內資金不能提走，先看清楚再決定。
現時經本站連結可查看的開戶條款（2026 年 9 月 10 日實測，獎賞經常變動，以申請頁即時顯示為準）：富途證券（獎賞高達 HK$4,699，留存 60–270 日，入金 HK$10,000）、Webull（高達 HK$4,290，留存 30 日）、老虎證券（高達 HK$2,588，毋需留存）。十一家券商逐項比較：券商開戶比較。
本站不推薦任何一隻 ETF，亦不提供買賣建議；以上為券商開戶資訊，經連結開戶本站可能獲得佣金，佣金安排不影響評價與排序。
本文為資訊與教育用途，不構成投資建議，亦不提供個別證券的買賣建議、目標價或投資評級。內容並非因應任何個別人士的投資目標、財務狀況或特定需要而編製。投資涉及風險，你可能損失全部本金；過往表現並非未來表現的指標。作出投資決定前，請考慮諮詢持牌專業人士。
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