⚡【AI瓶頸8檔ETF大全】記憶體＋光通訊一次打包！最新DISK、LAZR登場

💡 2026年6月底至7月初，美股市場接連迎來多檔聚焦記憶體（Memory） 與光子學／光通訊（Photonics & Optical） 的專屬ETF。隨著AI算力需求從GPU向外圍關鍵瓶頸擴散，記憶體容量與數據互連已成為制約AI基礎設施擴張的兩大核心環節。Tema ETFs、Kurv Investment Management、Roundhill、Tuttle Capital、Corgi Funds等機構相繼推出針對性產品，為投資人提供了更精準的AI賽道布局工具。

🔥 記憶體ETF：五檔產品爭奪「AI瓶頸」紅利

記憶體晶片（DRAM、HBM、NAND）已成為AI時代最關鍵的戰略資產之一。Roundhill在其官網指出：「記憶體是AI革命的關鍵瓶頸（critical bottleneck），受數據密集型應用的長期結構性轉變和持續需求增長的支撐。」Gartner預測，全球記憶體芯片收入將從2025年的2,160億美元飆升至2027年的7,580億美元，增幅超過250%。以下五檔記憶體ETF於接連上市：

1️⃣ Roundhill Memory ETF（DRAM）

上市日期：2026年4月2日｜交易所：Cboe BZX｜費用率：0.65%｜總資產：約244億美元｜股票代號：DRAM

產品簡介：

• ✅ 市場上首檔「純記憶體ETF」，僅納入超過50%收入來自HBM、DRAM、NAND的公司
• ✅ 主動管理策略，組合集中
• ✅ 核心論述：「記憶體是AI革命的關鍵瓶頸」（critical bottleneck）

驚人成績：

• 📈 上市價格約27美元，7月2日收報60.63美元，累計漲幅超124%
• 📈 成立僅50多天，AUM即突破100億美元，創ETF史上最快紀錄

前十大持倉（截至2026年7月5日） ：

持股	代碼	權重
美光科技（Micron）	MU	25.96%
三星電子	005930.KS	25.40%
SK海力士	000660.KS	23.46%
閃迪（SanDisk）	SNDK	4.75%
鎧俠（Kioxia）	285A.JP	4.45%
西部數據	WDC	4.31%
希捷科技	STX	4.24%
兆易創新	603986.C1	3.12%
南亞科	2408.TT	1.94%
華邦電子	2344.TT	1.17%

💡 前三大持股（美光、三星、SK海力士）合計佔比逾74%。

2️⃣ Tema Memory ETF（DISK）

上市日期：2026年6月30日｜交易所：NYSE｜費用率：0.75%｜股票代號：DISK

產品簡介：

• ✅ 與全球頂尖半導體研究機構SemiAnalysis獨家合作推出
• ✅ 機構級主動管理，高確信度投資組合
• ✅ 核心論述：「AI需要的不只是算力，還需要記憶體」（AI needs more than computing power. It needs memory.）
• ✅ 覆蓋HBM、DRAM和NAND等領域的領先半導體公司
• ✅ 投資團隊由半導體專家組成，能挖掘超越市場頭條的投資機會

核心投資邏輯：

• 🔹 供給短缺：AI驅動的需求正壓縮全球記憶體供給
• 🔹 高增長潛力：全球記憶體收入預計從2025年2,160億美元增至2027年7,580億美元

前十大持倉（截至2026年7月2日） ：

持股	代碼	權重
鎧俠（Kioxia）	285A.T	17.10%
閃迪（SanDisk）	SNDK	16.81%
三星電子	005930.KS	8.01%
SK海力士	000660.KS	7.45%
SK Square	402340.KS	5.24%
Innodisk Corp	—	5.13%
美光（Micron）	MU	4.70%
西部數據	WDC	4.67%
希捷科技	STX	4.54%
南亞科	2408.TW	4.36%

前十持倉合計約78%。

3️⃣ Kurv Memory Select ETF（KMEM）

上市日期：2026年7月1日｜交易所：CBOE BZX｜費用率：0.65%｜股票代號：KMEM

產品簡介：

• ✅ 被定位為「記憶體生產領域最純粹的投資工具」
• ✅ 提供對主導記憶體芯片生產的公司的定向敞口
• ✅ 聚焦當前的「記憶體三巨頭」——SK海力士、三星和美光
• ✅ 創始人Howard Chan：「AI基礎設施的強大程度取決於背後的記憶體。忘掉AI交易的『鏟子與鐵鍬』吧，這些（記憶體公司）本身就是礦山——所有AI進步都從這裡提取。」
• ✅ 純粹性是設計核心理念，排除僅與AI「間接相關」的公司

前五大持倉（截至2026年6月30日） ：

持股	權重
SK海力士	41.53%
美光（Micron）	19.85%
三星電子	18.81%
閃迪（SanDisk）	3.64%
西部數據（WDC）	3.4%

💡 前三大持股合計佔比逾80%，是全市場集中度最高的記憶體ETF之一。

4️⃣ Tuttle Capital Concentrated Memory Stack ETF（HBMX）——買下整條AI存儲產業鏈

上市日期：2026年6月2日｜交易所：Cboe｜費用率：0.95%｜總資產：約2,085萬美元｜股票代號：HBMX

產品簡介：

• ✅ 由Tuttle Capital Management推出，是一檔高度確信、主動管理的ETF
• ✅ 專注於記憶體半導體生態系統中的公司，涵蓋從DRAM、NAND、HBM生產商到先進封裝、測試及設備公司的完整產業鏈
• ✅ 全名中的「Stack」（堆疊）代表其投資從記憶體顆粒到設備、封裝、測試的全產業鏈
• ✅ 可投資所有市值的公司，不受限於大市值

核心論述：

• 🔹 Tuttle Capital CEO Matthew Tuttle：「算力本身不能訓練模型，記憶體才能。AI建設已經撞上了一堵牆，那堵牆就是頻寬——數據進出芯片的速度。HBMX是持有那些卡在瓶頸中的公司的集中方式。」

前十大持倉（截至2026年7月2日） ：

持股	代碼	權重
Onto Innovation	ONTO	9.10%
美光科技（Micron）	MU	8.62%
應用材料（Applied Materials）	AMAT	7.88%
Advantest Corp（愛德萬測試）	ATEYY	7.61%
Penguin Solutions	PENG	6.19%
ASML	ASML	6.12%
泛林研究（Lam Research）	LRCX	5.81%
安靠科技（Amkor Technology）	AMKR	5.25%
Camtek	CAMT	4.76%
閃迪（SanDisk）	SNDK	4.69%

前十持倉合計 66.33%。行業配置方面，科技類股佔比高達99.27%。

5️⃣ Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF（RAM）

上市日期：2026年6月24日｜交易所：CBOE BZX｜首日成交額：約3.8億美元（創美國槓桿ETF首日發行紀錄）｜股票代號：RAM

產品簡介：

• ✅ 追蹤DRAM每日表現的2倍槓桿版本
• ✅ 由REX Shares與Roundhill合作推出
• ⚠️ 淨費用率1.25%（至2027年9月30日），總費用率1.50%

運作機制：

• 📌 DRAM上漲3% → RAM目標上漲6%
• 📌 DRAM下跌3% → RAM目標下跌6%

⚠️ 關鍵風險提醒：

• 🚨 為每日目標槓桿ETF，僅適合能每日監控持倉的活躍交易者
• 🚨 因每日重置機制與波動衰減效應，不適合長期持有
• 🚨 若DRAM表現持平，RAM將虧損；即使DRAM在較長時間內上漲，RAM仍可能虧損
• 🚨 若DRAM單日下跌超過50%，投資者可能在單日內損失全部本金
• 🚨 招募說明書明確警告該基金「不適合所有投資者」

💡 光通訊ETF：三檔產品聚焦AI數據傳輸「光速革命」

AI算力需求指數級增長，傳統銅纜的物理傳輸能力與速度已達極限，光基技術（光子學） 成為更高效、更快速傳輸數據的關鍵解決方案。高盛預測，AI數據傳輸相關市場機會在2026年至2028年間將增長9倍。

1️⃣ Tema Photonics & Optical ETF（LAZR）

上市日期：2026年6月30日｜交易所：NYSE｜費用率：0.75%｜股票代號：LAZR

產品簡介：

• ✅ 由Tema ETFs與SemiAnalysis合作推出
• ✅ 市場上首檔機構級光子學ETF
• ✅ 核心論述：「Light Accelerates AI」（光加速AI）
• ✅ 投資於使芯片、服務器和數據中心之間的數據傳輸更快的公司
• ✅ 提供對硅光子學和光學技術創新者的純粹敞口

前十大持倉（截至2026年7月2日） ：

持股	代碼	權重
Lumentum Holdings	LITE	14.56%
現金及現金等價物	—	11.44%
Aixtron SE	AIXA.DE	10.54%
AXT Inc	AXTI	9.68%
Applied Optoelectronics	AAOI	5.80%
Furukawa Electric	5801.T	5.22%
Tower Semiconductor	TOWR.TA	4.13%
Landmark Optoelectronics	3081.TWO	3.90%
Aehr Test Systems	AEHR	3.52%
長飛光纖	6869.HK	3.40%

2️⃣ Tuttle Capital Pure Play Photonics ETF（FOTO）

上市日期：2026年5月29日｜交易所：CBOE｜費用率：0.75%｜總資產：約2.45億美元｜股票代號：FOTO

產品簡介：

• ✅ 市場上首檔純光子學ETF
• ✅ 採用「純光子學」收入篩選——要求公司至少50%的收入或營業利潤來自光子學相關產品或服務
• ✅ 此標準排除了英偉達、博通和台積電等光子學僅為副業的大型綜合企業
• ✅ 投資範圍涵蓋光子學全棧——從組件到系統到製造設備
• ✅ 核心論述：「AI革命建立在光之上」（The AI revolution is built on light）

CEO Matthew Tuttle：「2021年的瓶頸是算力，2023年是記憶體，如今——晶片之間的『高速公路』。」

前十大持倉（截至2026年7月5日） ：

持股	代碼	權重
IPG Photonics	IPGP	13.72%
Lumentum Holdings	LITE	13.66%
Coherent Corp	COHR	11.20%
Fabrinet	FN	10.45%
Applied Optoelectronics	AAOI	8.79%
nLIGHT	LASR	8.57%
Ciena Corp	CIEN	7.97%
Viavi Solutions	VIAV	6.96%
MKS Instruments	MKSI	5.32%
Novanta	NOVT	3.02%

前十持倉合計約89.66%。

3️⃣ Corgi Lithography & Semiconductor Photonics ETF（EUV）

上市日期：2026年5月6日｜交易所：CBOE｜費用率：0.35%｜總資產：約4.89億美元｜股票代號：EUV

產品簡介：

• ✅ 市場上首檔聚焦光刻與半導體光子學的ETF
• ✅ 至少80%的資產投資於「實質參與光刻與半導體光子學技術開發」的公司
• ✅ 硅光子學市場預計從2025年的28億美元增長至2032年的107億美元（CAGR 21%）
• ✅ 0.35%的費用率為光通訊ETF中成本最低的選擇

前十大持倉（截至2026年7月6日） ：

持股	代碼	權重
台積電	TSM	10.30%
艾司摩爾（ASML）	ASML	9.18%
應用材料	AMAT	6.70%
泛林研究	LRCX	5.99%
科磊	KLAC	5.24%
康寧	GLW	5.10%
Coherent Corp	COHR	3.46%
邁威爾科技	MRVL	3.27%
Lumentum Holdings	LITE	3.24%
First American政府貨幣基金	FGXXX	3.22%

前十持倉合計55.70%。

📊 光通訊ETF對比一覽

ETF	代號	上市日期	費用率	類型	特色
Tema Photonics & Optical	LAZR	6/30	0.75%	主動管理	與SemiAnalysis合作
Tuttle Capital Pure Play Photonics	FOTO	5/29	0.75%	主動管理	要求50%以上收入來自光子學
Corgi Lithography & Semiconductor Photonics	EUV	5/6	0.35%	主動管理	聚焦光刻與半導體光子學

📊 記憶體ETF對比一覽

ETF	代號	上市日期	費用率	類型	特色
Roundhill Memory ETF	DRAM	4/2	0.65%	主動管理	首檔純記憶體ETF，AUM約244億美元
Tema Memory ETF	DISK	6/30	0.75%	主動管理	與SemiAnalysis合作
Kurv Memory Select	KMEM	7/1	0.65%	主動管理	前三大持股佔比逾80%
Tuttle Capital Concentrated Memory Stack	HBMX	6/2	0.95%	主動管理	買下整條AI存儲產業鏈
T-REX 2X Long DRAM	RAM	6/24	~1.25-1.50%	2倍槓桿	僅適合短線交易者

💎 總結

✅ 記憶體已成AI最關鍵瓶頸之一：Gartner預測記憶體收入從2025年2,160億美元增至2027年7,580億美元，增幅超250%。DRAM上市價格約27美元，7月2日收報60.63美元，累計漲幅超124%

✅ 光通訊同為AI核心瓶頸：傳統銅纜已達物理極限，光基技術（光子學）是解決AI數據傳輸速度與容量的關鍵。高盛預測AI數據傳輸相關市場機會在2026至2028年間將增長9倍

✅ 五檔記憶體ETF滿足不同需求：DRAM（純記憶體，前三大佔比74%）、DISK（機構級主動管理）、KMEM（高度集中，費用率0.65%）、HBMX（全產業鏈）、RAM（2倍槓桿短線工具）

✅ 三檔光子學ETF已登場：LAZR（與SemiAnalysis合作）、FOTO（純光子學收入篩選）、EUV（費用率僅0.35%），補齊「光通訊」投資拼圖

✅ 主動管理＋專業研究成為趨勢：所有產品均採主動管理策略，Tema更與SemiAnalysis獨家合作

⚠️ 風險提醒：記憶體與光通訊ETF均屬高度集中的主題型產品，波動性遠高於大盤指數。RAM等槓桿產品僅適合具備豐富經驗的短線交易者，可能單日損失全部本金。投資前請充分了解產品特性與自身風險承受能力。

⚠️ 免責聲明：本文基於公開資訊整理，不構成任何投資建議。ETF投資涉及風險，市場價格可能劇烈波動，過去表現不代表未來結果。投資前請詳閱基金公開說明書。