🌟【長飛光纖逆市暴漲24%】恒指跌2%成背景板！盤中高見271港元，日本藤倉漲價30%，光纖超級週期全面引爆

📊 今日股價表現速覽（6月22日10AM）

今日港股大市表現疲弱，恒生指數低開後跌幅擴大至近2%，一度失守23,500點關口。然而，長飛光纖（06869.HK）卻逆市大幅走高：

📌 盤中最高(截至10AM)：271.0 港元

📌 成交額：約62 億港元

📌 市值：約 2,245 億港元

📌 52週波幅：18.76 至 283.00 港元

📌 年初至今表現：股價較年初已錄得數倍升幅

🔥 股價暴漲的四大催化劑

1️⃣ 日本光纖巨頭藤倉漲價30%，上調業績指引——全球光纖漲價成行業共識

今日引爆長飛光纖股價的最直接催化劑，來自日本光纖供應商藤倉（Fujikura） 的重大消息。

受北美AI數據中心需求激增影響，藤倉因產能擴張緩慢，決定對DCI互聯光纜漲價30%，並大幅上調業績指引，股價隨之大漲。

📌 行業連鎖反應：美國光纖巨頭康寧（GLW） 同樣面臨交付壓力，計劃擴產專供英偉達（NVDA） 的光纖產能。全球光纖供應短缺的局面正在從「預期」變成「現實」。

開源證券明確指出，光纖供應短缺的局面或將持續，光纖漲價或將成為行業共識。

2️⃣ 野村證券大幅上調目標價至266港元——AI收入貢獻將達38%

6月18日，野村證券發布重磅研究報告，將長飛光纖目標價從64.5港元大幅上調至266港元（升幅超過300%），維持「買入」評級。

野村的核心預測：

📊 2026至2027年收入預測上調74%至115%，反映AI數據中心需求增長及光纖價格急升

📊 期內盈利預測上調293%至351%

📊 預期2026至2027年AI網絡業務收入貢獻佔比將達31%及38%

📊 預測2028年收入及盈利將分別按年增長31%及36%

💡 野村同時指出，與內地電訊營運商的集中招標將成為下一個催化劑，新長期協議價格有望帶動2026年下半年及2027年盈利前景改善。

3️⃣ 北水連續3日淨買入，累計8.91億港元

資金流向方面，「北水」對長飛光纖的追捧同樣值得關注。

港交所北水數據顯示，長飛光纖光纜（06869）今日錄得淨買入5.48億港元：

🔹 上海幫：買入21.74億港元，沽出14.74億港元，淨買入6.99億港元

🔹 深圳幫：沽出9.70億港元，買入8.19億港元，淨沽出1.51億港元

📌 若計及是次增持，北水已連續3日買入長飛光纖，涉及總淨買入金額達8.91億港元。內地資金連續多日逆市吸納，反映對公司中長期前景的強烈信心。

4️⃣ AI算力需求爆發，光纖從「通信傳輸」升級為「算力核心部件」

從行業層面看，光纖光纜的需求邏輯正在發生根本性轉變。

🏗️ 需求端井噴：

• AI伺服器集群用纖量是傳統機房的5至10倍
• Meta、亞馬遜、英偉達接連拋出幾十億美元長期鎖單
• 國內「東數西算」、400G/800G骨幹網提速、毫秒算力專項政策持續加碼

🏭 供給端剛性：

• 全球光纖產能已逼近滿負荷狀態
• 光纖預製棒擴產需要18至24個月，短期供給幾乎無彈性
• 行業供需缺口將延續至明年

華鑫證券指出，自今年1月以來光纖預製棒持續供不應求，全球產能已逼近滿負荷狀態，而長飛光纖在光纖預製棒、光纖、光纜的市場份額從2016年至今連續九年排名世界第一，有望深度受益於供需反轉的上行週期。

🔥 長飛光纖的獨特優勢：全球光纖龍頭

🏆 市場地位：長飛光纖在光纖預製棒、光纖、光纜的市場份額從2016年至今連續九年排名世界第一

🔗 產業鏈完整：公司主要從事光纖預製棒、光纖、光纜、光器件及模塊等相關產品的生產及銷售

💪 業績爆發：2026年Q1營收36.95億元（同比+27.7%），歸母淨利潤4.95億元（同比暴增226.4%），毛利率41.51%創上市以來新高

🌍 全球布局：公司海外業務持續擴張，訂單排期已延伸至2028年

⚠️ 風險提示

🔴 估值已處於極端水平：市盈率(TTM)高達170倍，股價已超前反映大量利好預期

🔴 短期漲幅巨大：年初至今股價已錄得數倍升幅，52週波幅介乎16.44至283.00港元

🔴 光纖價格週期性風險：光纖價格若出現回落，利潤彈性將被顯著壓縮

💎 一句話總結

長飛光纖今日逆市暴漲近18%，盤中高見270港元，是日本藤倉漲價30%上調業績指引、野村目標價狂升逾300%至266港元、北水連續3日淨買入近9億港元三重催化劑疊加共振的結果。在AI算力需求爆發的背景下，光纖正從傳統通信傳輸介質升級為智算中心的核心互聯部件，供需缺口料將延續至明年。然而，市盈率已高達138倍，股價已大幅超前基本面，投資者需審慎評估追高風險。

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⚠️ 免責聲明：本文僅供參考，不構成任何投資建議。股票投資涉及高風險，市場價格可能劇烈波動，歷史回報不代表未來表現。投資前請自行評估風險。