💡 8月17日，港股光通信板塊全線爆發，全球光纖龍頭長飛光纖光纜（6869.HK）股價強勢上漲，收盤報148.2港元，全日漲幅達12.10%。盤中股價一度高見150.5港元，升幅達13.84%。這波強勁升勢由美股光通信巨頭超預期季報、中移動集採限價上調、AI數據中心光互聯需求爆發等多重利好疊加引爆。
🔥 三大催化劑點燃反彈
1️⃣ Coherent季報超預期：AI數據中心光互聯需求爆發
近日，美股光通信巨頭Coherent發布2026財年第四季度業績，成為點燃板塊的直接導火索。財報顯示，AI數據中心光互聯需求爆發，驅動Coherent季度營收創下20.5億美元歷史新高，同比增長34%，超出分析師預期。公司全年營收更首次突破70億美元大關。
Coherent作為全球光通信產業鏈的關鍵企業，其業績驗證了AI基礎設施建設對光纖、光模塊、光互聯等產品的強勁需求，直接提振了市場對整個光通信板塊的信心。
2️⃣ 中國移動普通光纖集採重啟，最高限價上調8.5%
據《光電通信》報導，中國移動重啟普通光纖招標，最高限價上調8.5%至約71億元。本期採購普通光纜產品約216.18萬芯公里。此前7月8日，中國移動已啟動2026年至2027年普通光纜集中採購項目。
開源證券指出，AI基礎設施建設帶動的光纖需求規模可觀，需求確定性仍然明顯，海內外佔據核心賽道份額的光纖龍頭有望持續受益。
3️⃣ 海內外光通信產業鏈訂單能見度大幅拉長
據媒體報導，海內外多家光通信產業鏈公司透露在手訂單充裕，且訂單能見度不斷拉長，部分企業訂單已排產至2027年，甚至2028年。這一信號表明光通信行業正處於長期景氣上行通道，而非短暫的週期性反彈。
🏦 機構看好：大和首次覆蓋予「買入」評級
值得留意的是，大和證券於8月11日首次覆蓋長飛光纖，給予「買入」評級，目標價為152港元，相當於預測明年市盈率10倍。
更早之前，摩根士丹利已將長飛光纖評級由「與大市同步」上調至「增持」，重申目標價230港元，認為AI驅動的光纖需求強勁，估值下調已創造極具吸引力的買入時點。
📊 業績基本面：上半年淨利潤預計暴增711%至914%
長飛光纖此前發佈2026年上半年業績預告，預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約人民幣24億元至30億元，與上年同期相比增加21.04億元至27.04億元，同比增長711%至914%。預計扣非淨利潤約20億元至26億元，同比增長1,349%至1,784%。這一業績預告為股價上漲提供了堅實的基本面支撐。
💎 總結
✅ 長飛光纖單日大漲12.10%至148.2港元，盤中最高150.5港元（+13.84%）
✅ 三大催化劑疊加：Coherent季報超預期（營收20.5億美元創歷史新高）＋中移動集採限價上調8.5%至約71億元＋光通信產業鏈訂單排產至2027-2028年
✅ 大和證券首次覆蓋予「買入」評級，目標價152港元；摩根士丹利予「增持」評級，目標價230港元
✅ 上半年淨利潤預計同比暴增711%至914%，扣非淨利潤同比增長1,349%至1,784%
⚠️ 風險提醒：長飛光纖自6月高點已大幅回落，今日反彈屬超跌修復。光通信板塊短期波動較大，投資前請充分了解自身風險承受能力。
⚠️ 免責聲明：本文基於公開資訊整理，不構成任何投資建議。市場存在不可預測的風險，投資前請自行評估。
